KBSV Research gợi ý 2 nhóm ngành đầu tư nửa cuối năm 2024

Trong báo cáo chiến lược mới công bố, KBSV Research nhận định các yếu tố chính định hình xu hướng TTCK Việt Nam trong nửa cuối năm 2024 gồm chính sách tiền tệ của Fed: KBSV hạ dự báo Fed sẽ hạ lãi suất 1 lần trong năm nay, thay vì 3 trong báo cáo trước đó, do lạm phát dai dẳng hơn dự tính.

Kết hợp với mức chênh lệch lớn giữa lãi suất USD/VND, áp lực tỷ giá sẽ còn duy trì trong nửa cuối năm 2024, kéo theo đó là xu hướng tăng của mặt bằng lãi suất và gây áp lực lên TTCK.

KBSV cho rằng xu hướng thị trường sẽ biến động giằng co trong quý 3, và có thể xuất hiện các nhịp điều chỉnh đáng kể giai đoạn giữa quý, trước khi quay trở lại xu hướng tăng trong quý 4/2024.

Quý 4 cũng là thời điểm thị trường thường đón nhận các thông tin tích cực liên quan đến hoạt động đầu tư công, số liệu vĩ mô, lợi nhuận doanh nghiệp tích cực hay các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ.

Tuy nhiên, kết quả kỳ bầu cử Mỹ diễn ra vào tháng 11, diễn biến cuộc khủng hoảng chính trị ở EU, xung đột địa chính trị toàn cầu, xử lý các vấn đề tham nhũng trong nước… là các yếu tố rủi ro tiềm ẩn cần theo dõi.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, KBSV hạ mức dự báo chỉ số VN-Index thời điểm cuối năm 2024 xuống 1,320 điểm, từ mức 1,360 điểm trong báo cáo trước đó; đồng thời hạ mức P/E mục tiêu của chỉ số xuống 15 lần và hạ dự phóng tăng trưởng lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết trên sàn HOSE xuống 14%.

Chủ điểm đầu tư nổi bật trong nửa cuối năm 2024 theo nhận định KBSV: Thứ nhất, lĩnh vực vận tải biển. Việc khủng hoảng biển Đỏ kéo dài hơn dự kiến, và tình trạng ùn tắc tại các cảng lớn không được giải quyết sớm sẽ là các yếu tố tích cực.

Thứ hai, lĩnh vực đầu tư công. Tốc độ giải ngân vốn đầu tư công sẽ tăng tốc khi càng về các tháng cuối năm và 2024, điểm rơi lợi nhuận sẽ đến từ các doanh nghiệp nhà thầu thi công, xây lắp hạ tầng.

Đối với triển vọng ngành trong nửa cuối năm 2024, KBSV đánh giá tích cực với các ngành dầu khí, bất động sản, ngân hàng, bán lẻ, cảng & vận tải biển, khu công nghiệp, thép.