Hoạt động thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ “chững” lại trong tháng 9/2023

Hình 1: Giá trị TPDN riêng lẻ phát hành theo tháng (đơn vị: tỷ đồng)

Lũy kế 9 tháng năm 2023, có 51 doanh nghiệp đã phát hành với tổng giá trị phát hành TPDN riêng lẻ đạt khoảng 132.990 tỷ đồng, giảm 60,4 % so với cùng kỳ năm 2022.

Trong đó, doanh nghiệp bất động sản chiếm 46% (56,9 nghìn tỷ đồng); 53,7% khối lượng trái phiếu phát hành có tài sản đảm bảo; khối lượng mua lại trái phiếu trước hạn là 168,9 nghìn tỷ đồng (gấp 1,39 lần so với cùng kỳ năm 2022).

Hoạt động mua lại TPDN riêng lẻ trước hạn trong tháng 9/2023 cũng có sự chững lại với tổng giá trị được mua lại đạt khoảng 6.458 tỷ đồng, giảm 66% so với tháng trước.

Hình 2: Tổng giá TPDN riêng lẻ mua lại trước hạn theo tháng (đơn vị: tỷ đồng)

Hoạt động đàm phán thay đổi điều khoản và điều kiện trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và các trái chủ vẫn diễn ra tích cực trong tháng qua. Tính đến ngày 26/09 đã có khoảng 50 tổ chức phát hành đạt được thỏa thuận gia hạn thời hạn trái phiếu với trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX với tổng giá trị TPDN được gia hạn là hơn 75,7 nghìn tỷ đồng

Cơ cấu nhà đầu tư mua TPDN chủ yếu là tổ chức trong nước (92%), nhà đầu tư cá nhân chiếm tỷ trọng thấp (5,18%). Kể từ khi Nghị định số 08/2023/NĐ-CP ngày 05/3/2023 về việc sửa đổi, bổ sung và ngưng hiệu lực thi hành một số điều tại các nghị định quy định về chào bán, giao dịch TPDN riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán TPDN ra thị trường quốc tế có hiệu lực thi hành (từ ngày 05/3/2023), khối lượng phát hành là 122,1 nghìn tỷ đồng. 

Theo ước tính của Công ty Chứng khoán VNDirect, trong tháng 10/2023 sẽ có khoảng hơn 15,1 nghìn tỷ đồng TPDN riêng lẻ đáo hạn, thấp hơn đáng kể so với giá trị đáo hạn trong 4 tháng vừa qua.

Hình 3: Tỷ trọng dư nợ TPDN của 69 doanh nghiệp chậm nghĩa vụ thanh toán hiện nay

Dữ liệu tổng hợp từ HNX cho thấy, tính đến ngày 26/09/2023 có khoảng 69 doanh nghiệp nằm trong danh sách chậm nghĩa vụ thanh toán lãi hoặc nợ gốc TPDN.

Ước tính, tổng dư nợ TPDN của các doanh nghiệp này vào khoảng 176,1 nghìn tỷ đồng, chiếm khoảng 17,8% dư nợ TPDN riêng lẻ toàn thị trường. Phần lớn trong số các tổ chức phát hành này là các doanh nghiệp thuộc nhóm bất động sản, chiếm 14,7% tổng dư nợ TPDN riêng lẻ.