Thêm 1.000 tỷ đồng trái phiếu cập bến KN Cam Ranh, chủ đầu tư dự án KN Paradise

Mới đây, Công ty TNHH KN Cam Ranh (KN Cam Ranh, công ty con do Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Golf Long Thành sở hữu 90% vốn điều lệ, tương đương 6.300 tỷ đồng) cho biết đã huy động thành công 1.000 tỷ đồng trái phiếu với kỳ hạn 5 năm, đáo hạn vào ngày 29/12/2026.

Các thông tin về lãi suất, mục đích huy động vốn, danh sách trái chủ đều không được doanh nghiệp công bố chi tiết.

Trước đó, tháng 9/2021, KN Cam Ranh cũng phát hành xong 1.000 tỷ đồng trái phiếu để chi trả cho các chi phí xây dựng hạ tầng, san lấp một phân khu thuộc dự án khu phức hợp nghỉ dưỡng và giải trí KN Paradise (KN Paradise) có quy mô gần 795ha tại tỉnh Khánh Hòa. Đây là một trong số dự án quan trọng nhất của doanh nghiệp với tổng chi phí đầu tư lên đến 46.000 tỷ đồng, bao gồm 3.292 shophouse, 900 căn biệt thự, 6049 căn liền kề, 23.335 căn condotel và 1 sân golf.

Tài sản bảo đảm là lượng cổ phần trị giá 700 tỷ đồng của Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Golf Long Thành tại KN Cam Ranh, đồng thời là các quyền tài sản tại khu cao tầng và các lô đất tại phân khu 1.5 và 3.3 của dự án KN Paradise.

Liên quan đến hoạt động phát hành trái phiếu, cũng trong tuần cuối cùng của năm 2021, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Golf Long Thành (viết tắt là Golf Long Thành) đã hoàn tất đợt chào bán trái phiếu với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, đáo hạn vào ngày 21/12/2024. Tương tự như KN Cam Ranh, các thông tin về lãi suất, mục đích huy động vốn, danh sách trái chủ và các đơn vị tham gia thu xếp phát hành đều không được doanh nghiệp công bố.

Hồi tháng 8/2020, Golf Long Thành đã phát hành thành công 500 tỷ đồng trái phiếu với kỳ hạn 3 năm, đáo hạn ngày 3/8/2023.

Được biết, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Golf Long Thành và Công ty TNHH KN Cam Ranh là những thành viên thuộc hệ sinh thái KN Investment Group, một doanh nghiệp tư nhân có vai vế trên thị trường với 4 lĩnh vực kinh doanh, đầu tư chính là bất động sản, sân golf, khoáng sản và năng lượng tái tạo dưới sự điều hành của doanh nhân Lê Văn Kiểm, sinh năm 1945.

Golf Long Thành là doanh nghiệp lâu đời nhất của KN Investment Group, là chủ đầu tư một số dự án trọng điểm của tập đoàn, tiêu biểu là dự án khu đô thị, sân golf, thể thao và du lịch sinh thái Long Thành có quy mô hơn 334ha, tọa lạc ở xã Phước Tân - Tam Phước, thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai; dự án khu đô thị du lịch sinh thái hơn 843ha, cũng nằm trong thành phố Biên Hòa, thuộc xã Tâm Phước - Phước Tân - Tam An, huyện Long Thành.

Giai đoạn 5 năm gần đây (2016-2020), tài sản của Golf Long Thành liên tục được bồi đắp, tăng khá cao từ 6.008 tỷ đồng lên 21.897 tỷ đồng, gấp 3,6 lần. Phần lớn tài sản nằm ở nhóm dài hạn, ví dụ năm 2020 chiếm đến 20.310 tỷ đồng, trong khi đó tài sản ngắn hạn chỉ chiếm 1.587 tỷ đồng. Lượng tiền và tương đương tiền đến cuối năm 2020 ở mức 710 tỷ đồng, xấp xỉ 3,2% tài sản.

Có nguồn lực mạnh mẽ, song kết quả kinh doanh của Golf Long Thành (công ty mẹ) giai đoạn này không quá ấn tượng. Cụ thể, doanh thu thuần ghi nhận lần lượt 306 tỷ đồng, 678 tỷ đồng, 531 tỷ đồng, 608 tỷ đồng và 3.166 tỷ đồng. Có thể thấy, năm 2020, bất chấp sự ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19, doanh thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của Golf Long Thành vẫn tăng trưởng hơn 5 lần cùng kỳ.

Tuy nhiên, do tỷ lệ giá vốn/doanh thu vọt tăng lên đến 92%, cao hơn đáng kể mức bình quân 4 năm trước đó (57%), Golf Long Thành vẫn chịu lỗ gần 9 tỷ đồng, đánh dấu lần thua lỗ đầu tiên sau 5 năm và trái ngược hoàn toàn với khoản lãi sau thuế 97,5 tỷ đồng cùng kỳ.

Tương tự Golf Long Thành, chủ đầu tư "siêu dự án" KN Paradise - KN Cam Ranh năm 2020 cũng gánh khoản lỗ kỷ lục với hơn 132,2 tỷ đồng, sâu hơn rất nhiều mức lỗ 30,2 tỷ đồng năm 2019. Qua đó nâng lỗ lũy kế lên hơn 200 tỷ đồng, khiến vốn chủ sở hữu giảm về 6.780 tỷ đồng (vốn góp chủ sở hữu là 7.000 tỷ đồng).

Thành lập từ cuối tháng 1/2015, doanh nghiệp mới phát sinh doanh thu thuần từ năm 2018 với vẻn vẹn 5,1 tỷ đồng, tăng lên 39,7 tỷ đồng và 53,3 tỷ đồng ở hai năm kế tiếp. Ngoài thua lỗ kỷ lục, KN Cam Ranh năm vừa qua cũng ghi nhận nợ phải trả tăng đột biến, từ 5.950 tỷ đồng lên 10.304 tỷ đồng. Trong đó dư nợ vay chiếm 3.300 tỷ đồng, với 2.940 tỷ đồng là nợ vay dài hạn.