Lực bán áp đảo trên thị trường hàng hóa

Thị trường dầu diễn biến giằng co

Thị trường dầu vừa trải qua một tuần giao dịch giằng co. Đóng cửa, giá dầu WTI giảm nhẹ 0,25% về mức 76,65 USD/thùng. Dầu Brent gần như đi ngang so với tuần trước kết thúc với mức 79,68 USD/thùng. Một loạt dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ đã góp phần nâng đỡ giá dầu, nhưng áp lực tồn kho bên cạnh nhu cầu suy yếu của Trung Quốc đã cản đà tăng của giá.

Theo dữ liệu từ Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng EIA, tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ trong tuần trước tăng 1,4 triệu thùng, trái ngược so với dự báo của thị trường là giảm 2,2 triệu thùng cũng như công bố giảm mạnh 5,2 triệu thùng từ Viện Dầu khí Mỹ trong phiên sáng. Dữ liệu tồn kho tăng trở lại sau 6 tuần giảm liên tiếp trái ngược với kỳ vọng của thị trường qua đó gây sức ép lên giá.

Trước đó, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu trong năm tới dưới áp lực đến từ Trung Quốc. Trong báo cáo tháng 8, IEA đã giữ nguyên dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2024 với mức 970.000 thùng/ngày, tuy nhiên tăng trưởng trong năm sau được điều chỉnh giảm thêm 30.000 thùng/ngày xuống chỉ còn 950.000 thùng/ngày. Thêm vào đó, IEA cho biết tăng trưởng nhu cầu trong quý II năm nay ghi nhận mức yếu nhất kể từ sau đại dịch Covid.

Một loạt các dữ liệu yếu kém từ Trung Quốc, quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới cũng đã cắt đứt đà hồi phục của giá. Sản lượng công nghiệp của Trung Quốc trong tháng 7 chỉ tăng 5,1% so với cùng kỳ, giảm từ mức 5,3% trong tháng trước cũng như không đạt được kỳ vọng của thị trường. Thêm vào đó, ngành bất động sản của nước này nối dài sự thất vọng với giá nhà mới ghi nhận tốc độ giảm nhanh nhất trong vòng 9 năm, trong khi đó tỷ lệ thất nghiệp có xu hướng gia tăng. Những áp lực từ nền kinh tế đã đẩy nhu cầu dầu diesel của Trung Quốc đã giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 3,9 triệu thùng/ngày trong tháng 6, mức giảm phần trăm lớn nhất kể từ tháng 7/2021, theo ước tính đến từ Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng (EIA).

Ở chiều ngược lại, rủi ro xung đột tại khu vực Trung Đông bên cạnh khả năng Mỹ sẽ đạt được một cuộc hạ cánh mềm trong năm nay phần nào đã hạn chế đi đà suy yếu đối với giá trong tuần.

Theo Cục điều tra dân số Mỹ, tăng trưởng doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 7 đạt mức tăng 1% so với tháng trước, ghi nhận phục hồi trở lại sau khi giảm 0,2% trong tháng trước đó và cao hơn dự báo tăng 0,4% của thị trường Trong khi đó, theo Bộ Lao động, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của nước này trong tuần trước chỉ đạt 227.000 đơn, trái ngược so với dự báo tăng lên mức 236.000 đơn của giới phân tích. Các dữ liệu tích cực của nền kinh tế số 1 thế giới sau khi lạm phát tiếp tục có dấu hiệu hạ nhiệt càng thúc đẩy niềm tin của thị trường vào việc Mỹ sẽ tránh được nỗi lo suy thoái trong tương lai. Yếu tố này đã thúc đẩy đà tăng của giá trên thị trường.

Giá đậu tương và ngô rơi xuống vùng giá thấp

Đóng cửa tuần giao dịch qua, thị trường nông sản chứng kiến lực bán mạnh. Toàn bộ 7 mặt hàng đều giảm giá. Trong đó, giá đậu tương ghi nhận sụt giảm hơn 4,5%, ghi nhận tuần thứ ba liên tiếp suy yếu. Thị trường chịu áp lực khi các số liệu trong báo cáo WASDE tháng 8 cho thấy Mỹ có thể sẽ có một vụ mùa bội thu trong năm nay.

Theo báo cáo tháng 8 của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA), năng suất đậu tương năm 2024 của nước này dự báo sẽ đạt mức 53,2 giạ/mẫu, tăng 1,2 giạ/mẫu so với báo cáo trước. Diện tích thu hoạch được được kỳ vọng sẽ tăng vọt lên mức 86,3 triệu mẫu bất chấp thời tiết bất lợi trong tháng 6. Với năng suất và diện tích đều tăng vượt kỳ vọng, sản lượng đậu tương năm nay của Mỹ được dự báo sẽ đạt gần 4,59 tỷ giạ, tăng tới 154 triệu giạ so với tháng trước và vượt quá mong đợi của thị trường.

USDA cũng chỉ ra rằng nguồn cung đậu tương thế giới cũng cao hơn nhiều so với dự đoán của giới phân tích. Tồn kho cuối niên vụ 2024-2025 ước tính đạt 134,3 triệu tấn, cao hơn dự báo 127,6 triệu tấn của thị trường. Nguồn cung toàn cầu cao hơn dự kiến của thị trường càng củng cố thêm triển vọng dư cung trong niên vụ 2024-2025, tác động “bearish” đến giá.

Một diễn biến đáng chú ý trên thị trường nông sản tuần qua, giá ngô cũng hạ hơn 0,5%, đóng cửa ở vùng thấp nhất kể từ tháng 9/2020. Mặc dù các số liệu trong báo WASDE tháng 8 nghiêng về hướng “bullish” nhưng giá vẫn chịu sức ép do triển vọng thời tiết tốt tại khu vực vành đai ngô của Mỹ.

Báo cáo tiến độ mùa vụ USDA cho biết tỷ lệ ngô đạt chất lượng tốt/tuyệt vời trong tuần qua duy trì ở mức 67% diện tích, cao hơn mức 59% cùng kỳ năm ngoái và trái với kỳ vọng giảm của thị trường. Điều này cho thấy tình hình vụ mùa trong năm nay tại Mỹ đang tốt hơn mong đợi. Trong tuần qua, thời tiết tại các khu vực trồng ngô ở Midwest vẫn khá mát mẻ với những cơn mưa rải rác. Điều này sẽ giúp cây trồng tiếp tục phát triển thuận lợi, duy trì triển vọng nguồn cung tích cực.