Dự báo lợi nhuận ngân hàng năm 2025: Chất lượng quyết định "cuộc chơi"

Bức tranh kết quả kinh doanh ngân hàng năm 2025 đang dần lộ diện khi nhiều ngân hàng công bố số liệu sơ bộ hoặc hé lộ kế hoạch hoàn thành, vượt chỉ tiêu. Tuy nhiên, bức tranh này vẫn phân hóa rõ nét khi ngân hàng có nền tảng vốn vững, quản trị rủi ro tốt tiếp tục bứt phá, trong khi không ít tổ chức chấp nhận hy sinh lợi nhuận để xử lý nợ xấu, tái cơ cấu và củng cố sức khỏe tài chính dài hạn.

Ảnh minh hoạ

Chính sự phân hóa này cho thấy lợi nhuận ngân hàng năm 2025 không còn là cuộc đua về tốc độ tăng trưởng đơn thuần, mà là “cuộc chơi” của chất lượng tài sản, tín dụng và năng lực quản trị.

Bước sang năm 2026, triển vọng ngành ngân hàng được dự báo tiếp tục tích cực nhưng đi kèm những dịch chuyển rõ rệt về chất lượng tăng trưởng.

Theo báo cáo chiến lược đầu tư năm 2026 của Công ty Chứng khoán VNDirect, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống được kỳ vọng duy trì quanh mức 19%, tương đương năm 2025, trong bối cảnh đầu tư công trở thành động lực dẫn dắt ngay từ đầu năm. Thu nhập ngoài lãi được dự báo tăng mạnh lên khoảng 16%, cao hơn đáng kể so với năm 2025, nhờ dư địa tăng thu phí dịch vụ, hoạt động đầu tư và xử lý nợ xấu.

Nhờ vậy, lợi nhuận trước thuế toàn ngành có thể tăng khoảng 19%, phản ánh sự cải thiện đồng thời ở cả thu nhập lãi thuần và nguồn thu ngoài lãi. Rủi ro tài sản nhìn chung ổn định hơn khi tỷ lệ nợ xấu dự báo giảm về khoảng 2%.

Chia sẻ tại Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) bất thường mới đây, bà Bùi Thị Thanh Hương - Chủ tịch HĐQT NCB cho biết, với mức tăng trưởng tín dụng dự kiến khoảng 35%, lợi nhuận trước phân bổ năm 2025 của ngân hàng có thể đạt gần 900 tỷ đồng.

Tuy nhiên, theo quy định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và phê duyệt tại đề án tái cơ cấu, toàn bộ lợi nhuận này sẽ được dùng để bù đắp các tổn thất tài chính do nợ xấu đã được nhận diện. Vì vậy, lợi nhuận sau phân bổ đến cuối năm 2025 của NCB dự kiến bằng 0.

Cũng tại ĐHĐCĐ bất thường vào cuối tháng 12/2025 vừa qua, thông tin từ BVBank cho biết, tính đến tháng 11/2025, tổng tài sản BVBank đạt 127.281 tỷ đồng, gấp đôi so với 2020, mạng lưới đạt 126 điểm kinh doanh, gấp 1,4 lần so với 2020. Lợi nhuận trước thuế tính đến hết tháng 11/2025 đạt 515 tỷ đồng, hoàn thành 94% kế hoạch đặt ra.

ABBank cũng là một trong những điểm sáng khi theo cập nhật mới nhất, đến ngày 30/11/2025, lợi nhuận trước thuế lũy kế đạt khoảng 3.400 tỷ đồng, hoàn thành gần gấp đôi kế hoạch năm. Huy động vốn từ khách hàng đạt khoảng 155.000 tỷ đồng, hoàn thành 135% kế hoạch, tạo dư địa cho tăng trưởng tín dụng cuối năm, với dư nợ đạt hơn 127.000 tỷ đồng.

Trong khi đó, nhóm ngân hàng thương mại nhà nước tiếp tục giữ vai trò trụ cột của hệ thống, với kết quả kinh doanh ổn định và quy mô ngày càng lớn.

Báo cáo tại Hội nghị triển khai nhiệm vụ, kế hoạch kinh doanh năm 2026 của BIDV vào ngày 6/1/2026, đến hết 31/12/2025, tổng tài sản BIDV đạt trên 3,25 triệu tỷ đồng, tăng 20% so với năm 2024. Dư nợ tín dụng đạt trên 2,3 triệu tỷ đồng, tăng 15,2%; huy động vốn tăng 13,7%.

Lợi nhuận trước thuế hợp nhất của BIDV đạt trên 36.000 tỷ đồng, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt hơn 19%, trong khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát quanh mức 1,2%. BIDV nộp ngân sách trên 12.700 tỷ đồng, thuộc nhóm các doanh nghiệp dẫn đầu về nộp thuế thu nhập doanh nghiệp.

Ngoài ra, theo BIDV, hoạt động các công ty con, liên doanh, liên kết duy trì ổn định khi lợi nhuận trước thuế khối công ty con đạt trên 1.490 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế khối công ty liên doanh, liên kết đạt trên 1.470 tỷ đồng.

Còn tại Hội nghị triển khai nhiệm vụ ngành ngân hàng năm 2026 của NHNN mới đây, lãnh đạo Agribank cho biết, năm 2025, tăng trưởng dư nợ tín dụng của Agribank dự kiến đạt khoảng 14,8%, hoàn thành 100% kế hoạch NHNN giao. Nguồn vốn thị trường I tăng trưởng tích cực, tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát quanh mức 1,2%, thu hồi nợ sau xử lý rủi ro đạt khoảng 16.000 tỷ đồng và tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) tiếp tục xu hướng giảm.

VietinBank cũng ghi nhận một năm tăng trưởng đáng chú ý. Ông Lê Thanh Tùng - Thành viên Hội đồng quản trị VietinBank cho hay, đến nay quy mô tín dụng của VietinBank đạt khoảng 2 triệu tỷ đồng, tăng 16% so với năm 2024, với tốc độ tăng trưởng được duy trì đều qua các tháng. Quy mô nguồn vốn cũng đạt khoảng 2 triệu tỷ đồng, tăng 13%.

Ông Lê Hoàng Tùng - Phó Tổng Giám đốc Vietcombank đánh giá, năm 2025 là năm nhiều áp lực, song việc NHNN công bố sớm, minh bạch các nguyên tắc giao chỉ tiêu tín dụng đã giúp ngân hàng chủ động định hướng dòng vốn. Vietcombank đạt tăng trưởng tín dụng khoảng 15%, tương đương mức tăng tuyệt đối 215.000 tỷ đồng, trong đó 32% dư nợ tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên.

Ở góc độ toàn ngành, báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán MBS dự báo, tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng năm 2025 đạt khoảng 16%, song có sự phân hóa mạnh.

Nhóm ngân hàng tư nhân như Techcombank, HDBank, VPBank, TPBank được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận cao nhờ tín dụng bứt phá trong quý IV/2025. Ngược lại, một số ngân hàng như VIB, Sacombank, ACB hay Eximbank có thể ghi nhận lợi nhuận quý IV tăng trưởng âm do biên lợi nhuận (NIM) thu hẹp và chi phí dự phòng gia tăng.

Theo đó, MBS cho rằng, lợi nhuận của Techcombank dự báo cả năm tăng 20,7%, đạt 31.700 tỷ đồng. Room tín dụng được dự báo sẽ dồn nhiều cho các hoạt động đầu tư công và xuất nhập khẩu trong khi cho vay cá nhân nói chung và mua nhà nói riêng sẽ chậm lại trong quý cuối năm. NIM cũng được dự báo giảm nhẹ xuống mức 3,5%, giảm nhẹ so với mức 3,6% của 3 quý đầu năm.

HDBank dự kiến đạt lợi nhuận 21.500 tỷ đồng cả năm nay, hoàn thành 102% kế hoạch cả năm, nhờ dư nợ tín dụng cả năm có thể tăng trên 30%, bất chấp tín dụng quý III/2025 chậm lại do có một khoản dư nợ lớn bán cho Vikki Bank (hơn 36.000 tỷ đồng).

VPBank cũng dự báo lợi nhuận trước thuế quý IV lên 8.574 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ, giúp lợi nhuận trước thuế cả năm đạt gần 29.000 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ và vượt kế hoạch điều chỉnh. Lợi nhuận tăng trưởng chủ yếu nhờ tăng trưởng tín dụng và giảm chi phí dự phòng.

TPBank cũng kỳ vọng có mức tăng trưởng lợi nhuận cao đạt 8.813 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín dụng tính đến hết quý IV/2025 dự kiến vượt 21%.

Đáng chú ý, VietinBank được MBS kỳ vọng là ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong nhóm Big 4 năm 2025, tăng 29,5% nhờ tín dụng có thể tăng tới 20%.